식물성 오일 23년 상반기 결산 및 향후 동향 예측

▣ 다음 시즌 식물성 오일 수요∙공급 전망

▶ 2023/24시즌 10개 oil seed 세계 생산량을 646.0백만톤으로 추정하며, 1년 전과 비교하면 37.0백만톤 회복된 상황입니다.

▶ 다음 시즌 soybean 생산량 추정치는 402.3백만톤이며(34.4백만톤 증가), 예상되는 증가의 대부분을 차지할 것으로 보입니다.

▶ rapeseed & canola 세계 생산량은 2022/23시즌 수립한 79.25백만톤의 최고 기록으로부터 1.8백만톤 감소할 것으로 예상됩니다.

▶ 다음 시즌 sun seed 세계 생산량은 2.3백만톤 증가할 것으로 보입니다.

▶ 팜유 생산량에서 예상되는 둔화와 rapeseed oil/sun oil 생산에서 느린 성장은 다음 시즌 soya oil 수요를 증가시킬 것입니다.

 

2023/24시즌 우리의 현재 잠정적인 10개 oilseed 세계 생산량 추정치는 646.0백만톤이며, 이는 1년 전으로부터 37.0백만톤 회복된 상황입니다. soybean 생산량 추정치는 402.3백만톤이며(34.4백만톤 증가), 예상되는 증가의 대부분을 차지할 것으로 보입니다.

 

아르헨티나의 soybean 생산량은 거의 정상적인 날씨를 가정하여 44.0백만톤으로 예측하며, 올해 가뭄으로 감소한 21.0백만톤 및 2018∼2022년의 5년간 평균생산량 44.7백만톤과 비교됩니다.

 

다음 시즌 브라질 soybean 식재 면적은 제한된 성장을 예상하게 합니다(식재 면적 확대는 10년간 가장 적을 것으로 가정함). 이는 지난 3년간 브라질 soybean 식재 면적이 6.0백만ha 본질적으로 증가하여 2023년 초에 45.6백만ha에 도달한 이후 발생할 것입니다.

 

남아메리카 soybean 원산지의 유리함으로 인해 미국은 수출 시장에서 시장 점유율 손실을 겪을 것으로 보입니다. 잠정적인 예측을 하면, 2023년 9월∼2024년 8월간 미국 soybean 수출량은 4년간 최저인 50.6백만톤으로 떨어질 것으로 예상됩니다(전년대비 3.0백만톤 감소). 물론 많은 불확실성이 있습니다(1차적으로 남아메리카의 생산량 및 농장 판매 속도를 비롯하여 중국의 soybean 수입량/가공량).

 

현재 세계 공급∙수요 시나리오에서, 2024년 8월 말 현재 미국 soybean 재고량이 13.6백만톤(500백만bushel)로 축적될 것으로 예상됩니다. 이는 올해 미국 soybean 생산량이 121.5백만톤에 달할 것이라는 가정에 근거했으며(3.47톤/ha의 면적당 수확량을 내포함), 6월 9일 USDA(미 농무부)의 추정치로부터 1% 감소된 수치입니다. 다음 시즌 미국 soybean 가공량은 62.5백만톤으로 전년대비 2.0백만톤 현저히 증가할 것으로 가정합니다.

미국  Soybean  공급 ∙ 수요 균형

미국 soybean에서 예상되는 잉여 물량은 약세(bearish) 요소가 될 것입니다. 그러나 현재 초기 단계에서 높은 기상 위험은 있습니다. 미국 중서부의 많은 지역에서 5월 동안 강우량은 평년 수준의 50% 미만이었습니다. 이는 미국에서 생산 공포로 인한 첫 번째 가격 반등을 창출했습니다. 그러나 유익한 비가 곧 도착한다면, 가격상승 잠재력은 제한될 것으로 보입니다.

 

2023/24시즌 soybean을 제외한 다른 9개 oilseed의 세계 생산량은 243.7백만톤으로 전년대비 2.6백만톤 증가할 것으로 추정됩니다. 이는 2022/23시즌 6.3백만톤 증가 및 2021/22시즌 10.1백만톤 증가와 비교됩니다.

 

rapeseed & canola 생산량은 2022/23시즌 수립한 79.25백만톤의 최고 기록으로부터 1.8백만톤 감소할 것으로 예상되며(주로 호주 때문에), 한편 EU와 캐나다에서 생산량 증가 전망이 있습니다.

 

다음 시즌 sun seed, groundnut 및 cottonseed 세계 생산량은 각각 2.3백만톤, 1.4백만톤, 0.4백만톤 증가할 것으로 보입니다. Palm kernel과 copra에서 완만한 증가가 예상됩니다.

10 개  Oilseed  세계 공급 ∙ 수요

2023/24시즌 10개 oil seed 세계 소비량은 24.9백만톤 현저하게 증가하여 626.8백만톤의 신기록에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 비정상적으로 큰 증가이나, 올 시즌의 낮은 수치와 비교됩니다(특히 soybean에 관하여). 10개 oil seed가공량이 21.7백만톤 증가하고, 다른 목적으로의 이용량(식품으로 직접 이용, 종자목적 및 사료)은 3.2백만톤 증가할 것으로 예측됩니다.

 

현재 공급∙수요 예측으로 보면, 다음 시즌 말에 oil seed 재고량이 약 136.0백만톤으로 축적될 것으로 보입니다 (신기록이며 1년 전으로부터 19.2백만톤 증가). 예상되는 세계 잉여 공급량은 가공량의 추가 증가를 허락하고 있습니다.

10 개  Oilseed  세계 가공량 변화

팜유 생산량에서 예상되는 둔화와 rapeseed oil/sun oil 생산량에서 느린 성장은 다음 시즌 soya oil 수요를 증가시킬 것으로 보입니다. 낮은 오일 함량으로 인해, 2023년 10월∼2024년 9월 시즌 soybean 가공량이 약 18백만톤으로 현저하게 증가할 것으로 예상됩니다.

 

여러 팜유 생산 지역이 다가오는 달들에 가뭄에 의해 타격받고 팜유 생산량이 현재 가정보다 적게 판명된다면, 식물성 오일 세계 공급량은 현재 예측보다 더욱 빠듯해 질 것으로 보입니다(soybean 가공량의 추가 증가는 이러한 빠듯함을 단지 부분적으로 상쇄할 것으로 보입니다).

 

그러나 soybean은 soya meal의 잉여 물량을 창출하지 않고서는 세계 식물성 오일 공급 부족을 해결할 수 없습니다. soya meal에서 가격 양보가 발생하더라도 현저하게 증가할 soya meal 세계 공급량의 판매처를 찾는 것은 어려울 것입니다. 낮은 가격을 통해 수요가 촉진되어야 합니다. 다음 시즌 soya meal 가격이 현저하게 증가하는 공급량에 의해 상당한 압력을 받을 것으로 예상됩니다.

 

2023/24시즌 수확가능한 oil seed 면적은 319.2백만ha로 현저하게 증가할 것으로 예측됩니다. 이는 2022/23시즌 수확 면적 312.6백만ha에서 6.6백만ha 증가입니다. 우크라이나와 러시아에서, oil seed 면적은 곡물을 희생으로 하여 증가할 것으로 예상됩니다. 2023년 EU의 oil seed 재배 면적은 12.5백만ha로 약간 성장할 것으로 예상됩니다(EU의 rapeseed와 soybean 면적은 증가하고 sunflower 재배 면적은 감소할 것임).

 

미국과 캐나다에서 oil seed 면적은 각각 0.7백만ha, 0.2백만ha 완만하게 회복될 것으로 예측됩니다. 중국에서, oilseed 재배 면적이 22.6백만ha로 더욱 증가할 것으로 예상되며, 작년 22.25백만ha 및 2년 전 20.9백만ha와 비교됩니다.

 

브라질에서 soybean 면적은 2013년 초에 27.7백만ha에서 2023년 초에 45.6백만ha로 지난 10년 동안 18백만ha 증가했습니다. 이는 연평균 1.8백만ha 증가입니다. 면적 확대는 최근 3년간 연평균 2.0백만ha로 심지어 가속되고 있습니다.

 

하지만 2023/24시즌의 경우, soybean 면적 확대는 둔화될 것으로 보입니다. 그 이유 중 하나는 삼림 개간에 관하여 정부의 더욱 규제적인 정책을 펼치고 있기 때문입니다. Mato Grosso 주에서 첫 추정치는 0.1백만ha의 단지 소폭 증가를 가리키고 있습니다. 다음 시즌 브라질 soybean 총 재배 면적이 46.3백만ha로 단지 0.7백만ha 증가할 것으로 가정하게 됩니다. 이는 2024년 브라질 soybean 생산량이 단지 2.0백만톤 소폭 증가할 것으로 예상하는 이유를 설명해주는 주된 이유입니다.

 

현재 아르헨티나 농부들은 다음 시즌 식재에서 soybean보다 옥수수를 선호하고 있습니다. 10월에 식재가 시작될 때까지 여전히 시간이 남아있습니다만, 현재 시점에서 아르헨티나 옥수수 식재 면적이 7.8백만ha의 신기록에 도달할 것으로 추정됩니다.

 

다음 시즌 아르헨티나의 soybean 식재 면적은 16.3백만ha로 약간 증가할 것으로 예상됩니다. 아르헨티나의 soybean 식재 면적은 2015/16시즌 20.3백만ha에서 2022/23시즌 16.1백만ha로 감소했습니다.