팜유는 현재 선물 시장에서 높은 가격 불안정성이 있습니다.

▶ 팜유는 생산량 증가 전망에 따라 금주 전반기에 압력을 받은 이후, 후반기에 회복되었습니다.

▶ 엘니뇨(El Nino) 상황이 강해지고 있음을 보여주는 여러 지표가 생기고 있습니다.

▶ 5월에 식물성 오일 가격 지수는 137포인트로 떨어졌습니다. (4월 147포인트, 1년 전 241)

▶ 2023년 바이오디젤 세계 생산량 추정치를 55.7백만톤으로 상향 조정했습니다. (전년 대비 3.5백만톤 증가 / 3년 전과 비교시 9.3백만톤 많은 양)

 

인도네시아, 말레이시아 및 필리핀과에서 생산되는 팜유와 lauric oil은 생산국에서의 건조함이 장기간 지속된다면, 나무들은 스트레스를 받을 것이고 생산량은 시간 지연과 더불어 감소할 것입니다.

 

금주 전반기에 soybean, soya oil & meal을 비롯하여 곡물, 팜유 및 rapeseed & canola 선물 가격은 여러 약세 요소들에 의해 촉발된 많은 펀드 매도로 인해, 가격 하락 압력을 받았습니다.

 

다음과 같은 주요 약세 요소들이 있습니다.

① 미국과 캐나다에서 현재 순조로운 생산 전망

② 말레이시아와 인도네시아에서 계절적 으로 증가하고 있는 팜유 생산량과 재고량

③ 세계적 불황 공포로부터 유입된 약세

④ 가라앉은 수요

⑤ 많은 국가들에서 심각한 재정 문제

⑥ 하락하는 에너지 가격으로부터 유입된 약세

 

최근 산업 활동이 예상에 미치지 못하는 중국의 경제 상황에 대한 우려가 있으며, 이는 중국의 수요와 수입량에 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

 

그러나 금주 후반기에 oilseed와 그 제품을 비롯하여 곡물 선물 가격은 강하게 회복되었습니다. 환매(short-covering)가 주요 요인이었습니다. 원자재 펀드들이 이전 날들에 매우 많은 순 매도 포지션(short position)을 구축한 이후, 과잉 매도된 시장은 기술적 조정에 취약해져 있는 상황입니다. 미국 CBOT, 유럽 Matif 및 말레이시아 BMD에서 선물 가격은 회복되었습니다.

 

하지만, 금주 후반기의 가격 회복은 이전의 가격 손실을 단지 부분적으로 상쇄하는 정도 밖에 되지 않았습니다. (1차적으로 soybean new-crop 포지션) 날씨가 협조적이고 북아메리카에서 작물이 만들어질 때까지 정상적인 기상 상황이 지속되더라도, soybean의 세계 공급 전망은 약세(bearish)입니다.

 

아르헨티나와 브라질에서 최근 soybean 가공량은 예상보다 증가하고 있습니다. 특히 브라질은 soybean 가공량은 예상보다 더욱 현저하게 증가하였으며, 이에 상응하여 soya oil & meal 수출 공급량도 증가하였고, 이 여파로 최근 가격적 약세에 기여하고 있습니다.

 

미국과 캐나다에서 생산 전망은 순조롭습니다. 그러나 이런 상황은 언제든지 변할 수 있습니다. 여전히 시즌 초반 상황에 있으며, 시장 참여자들은 다가오는 몇 주동안 북아메리카뿐만 아니라 러시아, 우크라이나, 서부 유럽, 인도, 중국 및 동남아시아의 날씨와 작물 전개를 면밀히 주시하고 있습니다.

 

엘니뇨(El Nino) 상황이 강해지고 있음을 보여주는 여러 지표가 있습니다.

 

인도네시아, 말레이시아 및 필리핀과 같은 팜유와 lauric oil 생산국들에서 건조함이 장기간 지속된다면, 나무들은 스트레스를 받을 것이고 생산량은 시간지연과 더불어 감소할 것으로 예상됩니다.

 

OIL 가격 지수는?

5월 한 달 동안 식물성 오일 가격은 현저하게 하락하였고, 2020년 12월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. (29개월간 최저가) 이는 식용 오일 가격 지수 하락으로 반영되고 있습니다. (5월 가격 지수는 137포인트로 떨어졌으며, 4월 147포인트, 1년 전 241) 최근 팜유를 비롯하여(증가하는 생산량과 재고량으로 인해), sun oil(많은 수출 공급량)과 soya oil에서 상당한 가격 하락 압력이 기록되고 있습니다.

 

Oil meal 가격 또한 최근 몇 주동안 눈에 띄는 가격 하락 압력을 받았으며, 이는 5월 평균 가격 지수를 128포인트로 낮추었습니다. (한 달 전 139)

OIL WORLD  월간 가격 지수 변화