17개 OILS & FATS : 2023/24시즌 식물성 오일 시장에서 구조 변화가 형성되고 있습니다.

17개 OILS & FATS : 2023/24시즌 식물성 오일 시장에서 구조 변화가 형성되고 있습니다. : soya oil은 sun oil과 rapeseed oil로부터 줄어든 공급 압력 속에서 시장 점유율을 되찾을 것으로 보입니다. 2024년 팜유 공급은 날씨 위험에 직면해 있습니다.

 

▣ SUMMARY

▶ 2023/24년 9월 시즌 17개 oils & fats 세계 생산량을 256.8백만톤의 신기록이 예상되며, 다음 시즌의 전년대비 성장은 6.8∼6.9백만톤으로 가속될 것입니다.

▶ soya oil 세계 생산량에서 가파른 증가 전망은 rapeseed oil과 팜유 생산량 성장에서 예상되는 두드러진 둔화와 대조됩니다.

▶ 미국 바이오연료 시장은 2023/24시즌 수요 측면에서 성장의 선두 주자로 남아있을 것입니다.

▶ 다음 시즌 말에 17개 oils & fats 세계 재고량은 단지 0.5백만톤 증가할 것으로 예측하며, 올시즌과 지난 시즌 합쳐서 3.9백만톤의 재고량 축적과 비교됩니다.

 

최근 몇 주간 식물성 오일 가격은 바닥을 찾아왔으며, 2023/24시즌 공급량을 둘러싸고 있는 상당한 불확실성에 의해 지금까지 영향을 받지 않았던 것으로 보입니다. 하지만, soya meal과 비교하여 soya oil 가격의 최근 확고함은 다음 시즌 가격 경향의 지표가 될 것 같습니다. soya oil 생산량 성장의 규모는 가공업자들이 soya meal 판매량을 향상시킬 수 있는 능력과 크게 연관되어 있습니다(최근 달들에 기록된 축산 부문의 비교적 약한 단백질 수요를 고려할 때 쉬운 과제는 아님).

 

더욱이, 엘니뇨(El Nino)가 팜유와 lauric oil 생산 지역에 올해 건조함을 가져온다 하더라도, 생산에 대한 영향은 약 10개월 후에 시작될 것임에 따라 여전히 멀리 떨어져 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 시장 참여자들과 가격은 실제 공급 차질을 앞두고 미리 반응할 것으로 예상됩니다.

 

우크라이나가 나쁜 상황 속에서도 지난 12개월 동안 놀랄 만큼 많은 물량을 생산하고 세계 시장에 보낼 능력을 증명했음에도 불구하고, oilseed와 식물성 오일 생산을 비롯하여 우크라이나 전쟁으로 파괴된 수출 물류에 불확실성이 남아있습니다.

 

현재 생산량 및 가공량 추정치는 2023년 10월∼2024년 9월 시즌 17개 oils & fats 세계 생산량을 256.8백만톤의 신기록으로 예상하고 있습니다. 전년대비 성장은 올시즌 5.2백만톤에서 다음 시즌 6.8∼6.9백만톤으로 가속될 것으로 보입니다.

 

soya oil 세계 생산량에서 가파른 증가 전망은 rapeseed oil과 팜유 생산량 성장에서 예상되는 두드러진 둔화와 대조됩니다. 올시즌 sun oil 공급량은 훨씬 적은 비율로 증가할 것입니다. soya oil은 수출 시장에서 다른 3개 기름으로부터 시장 점유율을 되찾을 것으로 보입니다. 이러한 변화는 주요 식물성 오일 사이에 가격 관계에 또한 영향을 줄 것입니다.

17 개  Oils & Fats  세계 공급 ∙ 수요

다음 시즌 시작점에 oils & fats 세계 재고량은 35백만톤의 기록적으로 높은 수준에 도달할 것으로 예상됩니다. 하지만, 전년대비 성장은 0.8백만톤으로 추정되며(올시즌 3.1백만톤과 비교됨), 이리하여 비교적 적은 약세(bearish) 영향을 가져오고 있습니다.

 

다음 시즌 oils & fats 세계 소비량이 6.4백만톤 증가할 것으로 잠정적으로 예측되고 있습니다. 2022/23시즌 형성되고 있는 8.6백만톤의 큰 증가는 이전 시즌의 비정상적으로 적은 비교 기준에 의해 부풀려져 있습니다. 실제로 다른 요소들은 소비량 성장의 둔화를 말하고 있습니다.

 

올해 인도네시아, 브라질 및 다른 국가들에서 높아졌던 바이오디젤 의무 혼합비가 내년에 더욱 높아질지는 불확실한 상황입니다. 더욱이, 중국의 빈약한 경제 성장은 또한 다음 시즌에 식품 소비량을 계속 억제할 것으로 보입니다.

 

미국 바이오연료 시장은 정치적 의제에서 예상치 못한 변화가 발생하지 않는 한, 2023/24시즌 수요 측면에서 성장의 선두 주자로 남아있을 것입니다.

 

인도는 다음 시즌 시작점에 풍부한 rapeseed 재고량을 이용할 수 있을 것이고, 인도의 비교적 많은 oilseed 생산량을 현재 가정하고 있지만, 엘니뇨로 인해 올해 높은 날씨 위험이 발생할 수도 있습니다.

 

인도 정부는 국내 식물성 오일 가격을 계속 억제하고 동시에 농부들과 가공업자들이 수익을 창출해야 하는 상황(즉 수입 관세 인상을 요구할 것임)을 만들어야 하는 딜레마를 계속 겪을 것으로 보입니다.

 

현재 생산량/소비량 추정치는 재고량의 추가 증가 전망에 작은 여지를 남겨놓았습니다. 다음 시즌 말에 17개 oils & fats 세계 재고량은 단지 0.5백만톤 증가할 것으로 예측되며, 올시즌과 지난 시즌에 합쳐서 3.9백만톤의 재고량 축적과 비교됩니다. 이는 2023/24시즌 재고량/이용량 비율이 13.9%로 약간 낮아질 것을 내포합니다.

17 개  Oils & Fats  생산량과 소비량 ( 전년대비 변화 )