6월 13일, 팜유 주요 기사 정리 (2) - 23년 팜 오일 가격은?

6월 13일자 Edge Finalcial Daily : Analyst stay neutral on plantations sector after lackluster result, predict CPO prices between RM3,700 and RM4,000 for 2023 – analyst들은 부진한 실적에 따라 팜유 재배 부문에 중립 등급을 유지했고, 2023년 CPO 가격을 3,700∼4,000링깃으로 예측했습니다.

 

▶ 5월 말레이시아 팜유 총 재고량은 1.69백만톤으로 전월대비 12.6%, 전년대비 10.7% 증가했습니다.

▶ 생산량 증가, 완만한 수출 수요 및 다른 식물성 오일과 비교하여 팜유의 높은 가격으로 인해 6월 CPO 재고량이 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

 

기업들이 1월∼3월간 예상보다 저조한 실적을 발표한 이후 analyst들은 팜유 재배 부문에 ‘중립(neutral)’ 등급을 유지하고 있습니다. 또한, 그들은 다른 식물성 오일 및 인도네시아 팜유와 경쟁으로 인해 2023년 CPO 가격이 3,700∼4,000링깃/톤 범위에 있을 것으로 예측했습니다.

 

현재 낮은 PBV(price-to-book value, 주가 순자산 비율) 등급은 더 높아진 비용과 낮아진 CPO 가격을 포함하여 많은 나쁜 뉴스가 이미 가격에 고려되었음을 나타내고 있습니다. 2023년과 2024년 CPO 가격 가정을 3,700링깃으로 하향 조정되었습니다.

 

CPO 가격이 4월∼5월간 회복될 것으로 예상되지 않는다는 시장의 평가가 있으며, 다가오는 엘니뇨 기상 패턴에도 불구하고 펀더멘틀이 약하게 남아있음에 따라 팜유 선물이 3,338링깃/톤으로 29링깃 하락했습니다. 남아메리카 지역에서 soybean의 풍부한 수확 물량을 보고 있는 한편, 축제 기간 동안 보유한 과잉 재고량으로 인해 팜유 업계는 인도네시아 업체들과 더욱 치열한 경쟁에 직면하고 있습니다.

 

긍정적인 측면에서, 총 생산 비용의 약 30%를 차지하는 비료 비용이 본질적인 감소를 보이고 있습니다. Downstream 과 olecochemical(천연화학)에 대한 수요가 약해졌고 정제 부문의 낮은 이윤으로 인해 어려운 전망을 보고 있습니다.

 

미국 해양대기청(NOAA)은 엘니뇨 상황이 나타나고 있으며 겨울까지 강한 엘니뇨가 전개될 가능성이 56%라고 발표했고, 약 12월 또는 1월경에 정점을 찍을 것이라고 예상하였습니다. 한편 호주 기상청은 엘니뇨 경보를 발령했고, 올해 엘니뇨가 형성될 가능성이 70%라고 지적했습니다.

 

엘니뇨는 일반적으로 태평양의 평균보다 따뜻한 상황과 연관되어 있습니다. 2개월 이상 지속되는 가뭄 스트레스는 이어지는 12개월 동안 꽃과 열매 생산을 감소시키는 결과로 이어집니다. 작물(팜유) 생산량과 수확량에 대한 긴 엘니뇨의 영향은 세 번의 지연 단계에 걸쳐 발휘되며, 이 중 첫 번째 단계는 약 반 년 후에 예상할 수 있고 두 번의 추가 지연 기간이 뒤따릅니다.

 

한 전문가는 5월 생산량을 근거로 하여 계절적으로 높은 수확 단계, 축제가 이끄는 수요의 부재로 인해 완만한 수출 수요 및 다른 식물성 오일과 비교하여 높아진 팜유 가격 등으로 인해 6월 CPO 재고량이 계속 증가할 것이라고 예상하였습니다.

그녀는 2023년과 2024년 CPO 가격 가정을 각각 4,000링깃, 3,800링깃으로 유지했으며, 엘니뇨 기상 현상에 대한 더 많은 최신 정보를 기다리고 있다고 합니다.

 

5월에, 팜유 총 재고량은 1.69백만톤으로 전월대비 12.6%, 전년대비 10.7% 증가했으며, 4월 약한 생산량으로부터 회복을 의미합니다. 말레이시아 팜유 위원회(MPOB)에 따르면, 5월 CPO 재고량은 921,800톤으로 10.7% 늘어났고,  가공 팜유 재고량은 764,982톤으로 15.1% 증가했습니다.

 

그러나 5월 팜유 수출량은 1.08백만톤으로 4월 1.09백만톤으로부터 0.8% 감소했습니다. Oleochemical 수출량은 2.5% 증가한 227,043톤이고, 한편 바이오디젤 수출량은 219.8% 급증한 13,568톤입니다. Palm kernel oil 수출량은 93,804톤으로 6.1% 증가했습니다. CPO 수입량은 0을 유지한 한편, 팜유 총 수입량은 80,926톤으로 87.7% 증가했습니다.