7월 3일, 빠듯하진 soybean 공급량 속에 팜유 가격은 높게 유지될 것

주간 팜유 보도

7월 3일자 Edge Financial Daily : Palm oil price to stay high amid tighter soybean market, say analyst – 빠듯하진 soybean 공급량 속에 팜유 가격은 높게 유지될 것입니다(analyst들 의견).

 

▶ 미국 soybean 생산량 감소, 기상 상황 및 링깃화 약세는 올해 남은 기간 CPO 가격을 3,400링깃/톤 이상으로 유지시킬 것으로 예상됩니다.

 

- 미국 soybean 생산량 감소, 기상 상황 및 링깃화 약세는 올해 남은 기간 CPO 가격을 3,400링깃/톤 이상으로 유지시킬 것으로 예상된다고, 월요일(7월 3일) 팜유 가격이 3월 이후 최고 수준으로 상승한 이후, analyst들이 말했습니다.

 

- 지난 금요일 USDA(미 농무부)가 2023년 soybean 식재 면적을 1년 전으로부터 5% 감소한 83.5백만acres로 추정한 이후, CPO 가격은 이에 반응하여 급등했습니다. 한편, 옥수수 식재 면적은 94.1백만acres로 6.2% 증가했습니다.

 

- 이는 soybean 재배 면적이 증가하고 옥수수 면적이 감소할 것이라는 거래자들의 예상과 반대였으며, 금요일 soybean 가격 상승으로 이어졌습니다. CPO 가격은 월요일에 soybean의 반등을 따라갔습니다.

 

- “CPO 선물은 한 주와 7월의 시작점에 인상적인 상승세를 만들었고, 9월 계약분은 205포인트(5.40%) 급등하여 3,994링깃/톤의 고가를 기록했으며, 한편 8월 계약분은 4,000링깃의 고가를 시험했다”고, 팜유 analyst인 Sathia Varqa가 지적했습니다.

 

- “USDA의 예상보다 훨씬 적은 soybean 식재 면적에 반응한 soybean 가격의 대폭 상승에 이어, 금요일 시카고 상품거래소(CBOT)의 soya oil에서 거의 7%에 달하는 상승은 오늘 오전 팜유 선물 시장에 유입되어 가격을 밀어 올렸다”고, 싱가포르 주재 Palm Oil Analytics의 공동설립자인 Varqa가 Edge에 말했습니다.

 

- Bloomberg 자료에 따르면, CPO 가격이 이 수준에 도달했던 마지막은 3월 15일 기록한 3,927링깃이었습니다. 올해 지금까지 최고가는 3월 3일 수립한 4,290링깃/톤입니다.

 

- CIMB Investment Bank의 analyst인 Ivy Ng은 USDA 보고서가 월요일 가격 반등의 주요 원인이었으나, oilseed와 팜유 생산량에 영향을 주고 있는 엘니뇨 기상 패턴에 대한 우려가 올해 남은 기간 CPO 가격을 높은 수준으로 유지시키는 데 또한 결정적일 역할을 할 것이라고 말했습니다.

 

- “생산량이 계속 하향 조정된다면, 가격은 계속 상승할 것이다”라고 그녀가 전화 인터뷰에서 말했습니다.

 

- 추가로, USDA의 보고서는 2023년 796백만bushel로 18% 적은 soybean 재고량 수준을 또한 보여주였습니다.

 

- 파생상품 거래회사 IcebergX Bhd의 수석 거래자인 David Ng은 soybean 핵심 재배 지역들은 가뭄을 겪어왔으며, 생산량에 영향을 줄 것이라고 말했습니다. USDA 보고서를 언급하여 David Ng은 옥수수가 더 높은 가격에 판매됨에 따라 미국 농부들은 옥수수를 선택하고 있다고 말했습니다.

 

“이 때문에, 우리는 soybean과 그 부산물(soya oil & meal) 가격이 높아질 것으로 보고 있다.” 하지만, 그는 중국의 CPO 수요가 예상보다 느린 경제 성장을 배경으로 하여 퇴조한다면 말레이시아 팜유 재고량 축적에 관하여 문제가 생길 수 있다고 경계했습니다.

 

- “엘니뇨와 더불어 CPO 가격은 올해 하반기에 더 높은 범위에 머무를 것으로 보인다. 그러나 중국에서 예상보다 느린 경제 성장이 CPO 수요를 위축시킬 것이라는 우려가 있다”고, Ng이 말했습니다.

 

- 뉴스 보도에 따르면, 중국의 공식 제조업 구매 관리자 지수(manufacturing purchasing managers’s index)는 5월 48.8%에서 6월 49.0%로 상승하여, 국내 수요 둔화에 따른 성장 둔화를 시사합니다. IcebergX의 Ng은 CPO와 soya oil 사이에 가격 차이(spread)가 350$(1,633링깃)∼400$ 범위에 있으며, 이는 CPO에서 더 강한 가격 상승이 예상됨을 보여 준다고, 또한 지적했습니다.

 

- “역사적으로 가격 차이의 일반적인 범위는 150∼250$ 범위로 다양하다. 현재 가격 차이는 CPO 거래가 soya oil보다 매우 경쟁력 있음을 의미한다. 현재 가격 차이는 CPO가 soya oil과 비교하여 약간 더 높은 상승 경향이 있을 것을 보여주는 지표이다”라고, Ng이 덧붙였습니다.

 

- Maybank Investment Bank는 CPO 가격 반등을 긍정적인 무릎반사 반응으로 묘사했으며, 7월과 8월 날씨 전개가 단기간 가격에 핵심이라고 말했습니다. 9월과 10월에 soybean이 수확되기 이전에 7월과 8월은 soybean 수확량을 결정하는 중요한 꼬투리 생성(pod setting) 시기입니다.

 

- “지금 강우량 개선에 대한 예상이 있는 한편, 지금 soybean 재배 면적이 예상보다 훨씬 적음과 더불어 향후 추가되는 날씨 공포는 soybean과 soya oil 가격에 친화적일 것으로 예상된다고, Maybank가 말했으며, 한편 CPO 평균판매 가격에 대한 예측을 3,400링깃/톤으로 유지했습니다.