4월, 오일별 동향(PALM OIL, PALM KERNEL OIL, COCONUT OIL)

1. PALM OIL

4월 마지막 주에 PALM OIL 가격은 하락했으나, 인도네시아의 수출 규제 이슈와 연관되어 다른 식용 오일들과 비교하면 가격이 확고하게 유지되었습니다. 현재 가격 수준에서, PALM OIL는 많은 주요 수입국들에서 시장 점유율을 잃고 있는 상황이나, 생산국(말레이시아, 인도네시아 등)들에서 상당한 국내 소비량이 증가할 것으로 보입니다.

2022/23시즌 20.0백만톤의 PALM OIL가 인도네시아에서 소비될 것으로 추정됩니다.(2년 전 16.9백만톤으로부터 3.1백만톤 증가) 2023년 세계 PALM OIL 생산량은 1.7백만톤 증가한 80.8백만톤으로 추정되며, 성장률은 2.2%정도로 예상됩니다.(2022년 3.7% 성장)

 

4월 마지막 주에 PALM OIL 가격은 하락했으나, 다른 식용 오일들과 비교하면 눈에 띄는 하락이 보여지진 않았습니다. 흑해 해바라기씨 오일 및 남아메리카 대두 오일과 비교하여 PALM OIL 은 현재 높은 상태이며 이런 경우는 그리 흔치 않은 상황입니다. 이는 인도네시아의 수출 규제와 부분적으로 연관되어 있어 보이나, 라마단 축제가 종료됨에 따라 규제는 완화될 것으로 보입니다.

 

4월 27일 현재, 말레이시아 RBD palm olein 가격은 흑해 해바라기씨 오일보다 120∼140$ 높고, 남아메리카 대두 오일보다 70∼90$ 높은 수준입니다. 현재 가격 수준에서 PALM OIL은 많은 수입국들에서 시장 점유율을 잃고 있으나, 생산국들 내에서 상당한 국내 소비량 성장이 발생할 것으로 보입니다. 1차적으로, 인도네시아에서 높아진 바이오디젤 의무 혼합비가 이런 소비량 증가를 이끌고 있습니다. 2022년 10월∼2023년 9월 시즌 약 20.0백만톤의 PALM OIL이 인도네시아의 식품, 바이오연료 및 oleochemical 업계에서 소비될 것으로 추정하며, 이는 2년 전 16.9백만톤으로부터 3.1백만톤 증가를 의미합니다.

 

한편 올시즌 인도네시아 PALM OIL 수출량은 27.9백만톤으로 추정됩니다..

2023년 한 해 동안 세계 PALM OIL 생산량은 1.7백만톤 증가한 80.8백만톤으로 추정되며, 전년대비 성장률은 2023년 1월∼3월 분기에 3.7%에서 4월∼9월간 2.0%로, 10월∼12월간 1.2%로 둔화될 것으로 보입니다. 올해 전기간 생산량 성장은 2.2%로 추정되며, 2022년 3.7%와 비교해서는 감소한 상황입니다.

인도네시아와 말레이시아는 세계 PALM OIL 생산량의 각각 59%와 23%를 차지할 것으로 예상됩니다.

 

생산량 성장 둔화의 이유는 성숙한 팜 나무 면적 증가율이 현저히 감소하고 있으며, 유지관리 문제를 비롯하여 1차적으로 최근 해들에 재식재 부족과 늙은 팜 나무들이 많아지고 있는 구조적 문제로 보입니다. (이는 나무당 수확량 감소를 의미합니다.) 쉽게 말해서, 계속해서 팜 나무 면적을 증가시켰던 말레이시아, 인도네시아 등에서 코로나로 인해 최근 몇 년간 이 작업을 진행시키지 못했습니다. 이로 인해 늙은 팜 나무가 많아지게 되었으며 이는 수확량 감소로 이어지게 되는 결과를 초래한 것입니다.

 

물론, 현시점에서 세계 PALM OIL 공급량은 충분한 많은 상황입니다. 역시 코로나로 인한 경기 침체 여파가 커져가고 있는 상황에서 전 세계 수출량이 1년 전 수준보다 약간 감소하였음에도 불구하고, 많은 수입국들에서 재고량은 축적되어 있기 때문입니다. 긍정적인 전망은 2023년 4월∼9월간 소비량은 계속 증가할 것이라는 점입니다.

 

식물성 오일이기 때문에 날씨의 영향을 많이 받습니다. 올해 엘니뇨(EL Nino)가 전개될 가능성이 증가하고 있습니다. 이는 동남아시아의 PALM OIL와 lauric oil 생산지와 호주 및 남아프리카에서 평소보다 적은 강수량으로 이어질 것이고, 또한 인도 몬순 강우 활동에 대한 영향을 배제할 수 없는 상황입니다.

건조함으로 인한 PALM OIL 나무와 코코넛 나무에 대한 스트레스는 성장 지연과 더불어 생산량 감소로 나타날 것이나, 소비자들이 공급 긴축이 발생하기 전에 재고량 비축을 위해 구매를 향상시킬 것임에 따라 가격에 대한 영향은 생산량 감소 이전에 이미 발생할 것으로 예상됩니다.

 

2.     COCONUT OIL & PALMKERNEL OIL

PALM OIL과 lauric oil 수요는 다른 식물성 오일들의 강한 가격 경쟁력으로 인해 감소하였습니다. 말레이시아 PKO 재고량은 12월 초부터 400,000톤 이상의 높은 수준을 맴돌고 있습니다. 또한, 중국의 PKO 수요 향상은 잉여 공급량을 해소하는 불충분한 상황입니다. 리오프닝으로 인한 수요 향상을 기대했으나, 재고상황을 보면 아직 완벽한 경제 회복을 보여주지 못하고 있는 중국의 상황입니다.

 

2023년 필리핀 copra 수확량과 생산량은 상당히 감소할 것으로 예상됩니다. 로테르담에서 palm kernel oil(이하 PKO) 가격은 3월 말부터 PALM OIL과 비교하여 낮게 제시되고 있는 상황입니다. lauric oil 수요가 올해초부터  지금까지 완전히 회복하지 못하고 있음을 보여줍니다.

로테르담에서 3월과 4월, 지금까지 coconut oil(이하 CNO) 가격은 PKO와 비교하여 60∼70$ 높게 유지되고 있으나, 가격은 부진한 수요와 줄어들고 있는 생산량 사이에 횡보중인 상황입니다.

쉽게 설명하면, PKO와 CNO는 그 구성성분이 유사하여 가격을 비교하여 낮은 쪽의 사용량이 증가하는 추세를 보여주고 있습니다. 일반적으로 200$ 내외의 차이를 보여주는 데, 각 오일들에 대한 수요 감소로 인해 가격 차이도 줄어들었고, 가격 수준도 그리 높지 않은 상황을 지속적으로 보여주고 있습니다.

 

1) 필리핀 : 코코넛 최대 생산지

수출 등록 자료에 따르면, 4달에 비정상적으로 적은 CNO 수출량을 보여주었습니다. 예비 자료는 2023년 1월∼3월간 단지 220,000∼230,000톤 정도의 적은 수출량을 보여줍니다.(1년 전 최고 수준으로부터 약 30% 감소). copra의 감소하는 가공량은 올해초부터 지금까지 copra meal 수출량의 두드러진 감소로 이어지고 있습니다.

2023년 필리핀 copra 수확량과 생산량이 상당히 후퇴할 것으로 예상됩니다.

PALM OIL의 악화되고 있는 가격 경쟁력은 CNO가 국내 시장에서 점유율을 되찾도록 돕고 있습니다. 2023년 1월∼3월간 필리핀 팜유 수입량은 단지 218천톤으로 떨어졌으며, 이는 전년대비 19% 감소이고 2016년 4월∼6월 분기 이후 가장 적은 분기별 수입량입니다.

 

2) 중국

2023년 1월∼3월 분기에 PKO 수입량은 150,000톤으로 전년대비 1/3 증가했습니다. 인도네시아로부터 수입량의 가파른 증가는 말레이시아로부터 수입량 감소를 상쇄하고도 남았습니다. 지난 두 분기 동안 CNO 수입량은 전년대비 약간 감소하였습니다.

 

3) EU

매력적인 가격으로 최근 몇 달들간 lauric oil 수요를 일부 되살렸습니다. 2023년 1월∼2월간 CNO 수입량은 36% 증가했고, PKO 수입량은 31% 증가했음. EU는 올시즌 첫 5개월 동안 PKO보다 더 많은 CNO를 수입했습니다. (보편적으로 EU의 PKO 수입량은 CNO보다 많았습니다)