4월, PALM OIL 상황

전반적인 상황

4월 말, 팜유, 대두 오일 및 해바리기 오일 가격은 28∼32개월간 최저 수준으로 떨어졌습니다.

풍부한 공급 압력으로 인해 주요 식물성 오일 가격은 4월 중반부터 눈에 띄는 하락세를 보였습니다.

물론, 구매자들은 증가하는 엘니뇨 위험에 경각심을 일으키며, 활발한 구매를 하기 시작하면 가격이 반전될 것으로 예상됩니다.

 

팜유의 가격 경쟁력은 지난 12개월 동안 롤러코스터를 탔으며, 수요 측면에서는 거대한 조정을 필요하게 만들고 있습니다. 이로 인해, 작년과 같은 상황이 진행되지 않을까 싶은 우려가 있습니다. 2022년 초. 인도네시아의 수출 금지로 인한 빈약한 가격 경쟁력(매우 높은 가격)에 이어, 2022년 7월∼12월간 극도로 큰 가격 할인(discount)이 뒤따랐습니다. 이로 인해 재고를 비축하고 있던 구매자들은 현재 쌓여있는 높은 가격의 재고로 인해 어려움을 겪고 있는 상황입니다.

 

최근, 주요 식물성 오일들과 비교한 팜유의 경쟁력이 다시 눈에 띄게 악화되었고, 지난 20년 동안 기록된 평균 가격차(discount)로부터 매우 멀어져 있는 상황입니다. 이로 인해, 인도의 주요 수입업자들은 최근 팜유로부터 다른 식물성 오일로의 대체를 진행하였습니다.

 

하지만, 이와는 반대로 말레이시아의 4월 팜유 재고량은 더욱 감소한 상황입니다. 지난 4년 동안 기록된 4월 평균치보다 약 1/4 적은 상황입니다. 타 오일과 비교하면 아직 팜유의 가격은 높은 수준이나 공급 측면에서 보면 가격 하락의 요건보다 오를 가능성이 높은 요소들이 있다는 얘기입니다.

 

4월 말, 팜유, 대두 오일 및 해바라기 오일 가격은 28∼32개월간 최저 수준으로 떨어졌습니다. 관건은 이 오일들의 가격이 이미 최저가에 근접했다고 판단해야할지 아니면 추가 하락이 있을까에 대한 고민입니다. 지난 과거를 돌이켜보면, 식물성 오일 시장에서 저가에서 다음 저가까지 가격 주기의 평균 기간은 40개월을 초과하였으나, 30∼35개월의 가격 주기 또한 사례가 없는 것은 아닙니다.

4월 28일, 로테르담에서 CPO 가격은 960$로 제시되었으며, 2022년 3월초에 기록된 정점으로부터 52% 하락하였습니다. 지난 30년 동안, 주요 식물성 오일 시장에서 고가에서 저가까지 60∼80%의 하락을 보였던 여러 차례의 가격 주기가 있었습니다. 가격이 계속 하락할지 여부는 구매 측면에서 심리와 또한 연관되어 있을 것입니다.

구매자들이 증가하는 엘니뇨(EL Nino) 위험에 경각심을 일으키며 더욱 활발한 구매를 하기 시작하면 가격 반전이 일어날 것으로 예상됩니다. 가격 상승에 영향을 미치는 게 날씨 영향밖에 없다라고 생각할 수도 있고, 반대로 이 엘니뇨가 식물성 오일을 주로 생산하는 지역에 미치는 영향이 얼마나 큰지 확인할 수 있는 요소이기도 합니다. 지속적인 엘니뇨 이슈에 대해서 관심을 가지고 그에 따른 시장 가격 확인이 필요한 시점입니다. 물론 구매자 입장에서는 오일을 나눠서 사는 것도 방법이긴 합니다.

 

4월 수출상황

1월∼3월 분기에 인도네시아, 말레이시아 및 태국은 합쳐서 10.9백만톤의 CPO와 가공 팜유를 수출했습니다.

1년 전과 비교하면 2백만톤(22% 증가) 증가 수준입니다.

중국은 10월∼3월간 4.1백만톤의 기록적인 CPO와 가공 팜유를 수입했습니다.(전년 대비 1.9백만톤 증가) 이로 인해 전반적인 팜유 가격 상승을 예상했으나, 이 후 기록적인 수요 증가가 없어서 최근 관련 제품들의 가격은 횡보를 유지하고 있는 상황입니다.

 

3월 인도네시아 팜유 수출량은 1.95백만톤에 도달했으며, 한 달 전과 비교하면 0.4백만톤 감소이나 1년 전과 비교하면 여전히 많은 상황입니다. 물론 1년 전 팜유의 가격 수준과 지금의 가격 수준은 틀렸던 상황입니다.

1차적으로 중국 및 인도와 심지어 EU의 많은 구매량 때문에 최근 몇 달동안 팜유 수출량은 예상을 초과하고 있습니다.

 

2023년 1월∼3월 분기에 인도네시아, 말레이시아 및 태국은 합쳐서 10.9백만톤의 CPO와 가공 팜유를 수출했고, (1년 전으로부터 2.0백만톤, 22% 증가) 2022년 10월∼2023년 3월간 3개국의 누적 수출량은 전년대비 4.7백만톤 증가하여 24.9백만톤이라는 신기록에 도달했습니다. 중국은 10월∼3월간 4.1백만톤의 기록적인 CPO와 가공 팜유를 수입했했습니다.(전년대비 1.9백만톤 증가) 인도로 선적 물량은 1.7백만톤 증가하여 5.04백만톤의 신기록에 도달했습니다. EU로 3개국의 합친 팜유 수출량은 전년대비 6% 증가한 2.57백만톤이며, 감소할 것이라는 당초 예상과 반대의 결과를 보였습니다.

 

총 수출량 중에서, 인도네시아는 102천톤의 CPO를 수출했고(이 중 인도로 71,000톤, EU로 30,000톤이 수출) 1.74백만톤의 가공 팜유를 수출했습니다. PFAD 수출량은 116천톤입니다. 말레이시아는 3월에 1.49백만톤의 팜유를 수출했으며(1년 전 1.28백만톤). 이중 CPO 수출량은 241천톤이고 가공 팜유 수출량은 1.25백만톤입니다.

 

1분기 실적은 좋으나, 4월 월 실적은 그리 좋지 않다. 그래서 2분기 결과에 대해서는 의문이 남는다 정도로 확인하시면 될 것 같습니다.