5월 3일, PALM OIL 시장 상황

1. 전반적인 상황

4월 말레이시아 PALM OIL 수출량은 한 달 전과 비교하여 18∼21% 감소했으며, 계절적으로 증가하고 있는 생산량과는 대조적인 상황입니다. 어제 원유 가격과 가스 가격은 4∼5% 폭락으로 식물성 기름 제품군의 가격 하락 압력을 증폭시키고 있습니다. 다른 식물성 seed oil들의 경쟁력 있는 가격의 영향으로 PALM OIL 시장 점유율은 확실히 낮아지고 있는 상황입니다. 
이로 인해, PALM OIL 가격은 하방 압력을 받을 가능성이 높습니다.

오늘 말레이시아 PALM OIL 선물시장은 오전 거래에서 가격 하락의 압력을 받았으나, 오후 거래에서 소폭 상승하여 마감하였습니다. 시장 관계자들에 따르면, 4월 말레이시아 PALM OIL 수출량은 한 달 전과 비교하여 18∼21% 감소했으며, 계절적으로 증가하고 있는 PALM OIL 생산량과 대조되고 있는 상황입니다.  
최근 다른 seed oil의 가격들이 약세를 보이고 있는 상황에서(저가 공세로 인해서), PALM OIL의 시장 점유율은 확연히 낮아지고 있습니다. 그 결과, 최근 일부 주요 식물성 오일 수입국에서 해바라기씨 오일과 대두씨 오일이 PALM OIL 보다 낮은 가격으로 판매되고 있습니다. 하지만, 선물시장에서 PALM OIL 7월 계약분부터는 다른 seed oil보다 낮은 가격으로 전개되고 있습니다.

PALM OIL 장기분은 전체적으로 가격 하락쪽에 무게를 두고 있는 상황으로, 관련 제품들의 재고와 주기적인 가격 체크가 필요합니다.

어제 원유와 가스 가격은 4∼5% 폭락했습니다. 이로 인해, 식물성 기름 제품군들도 가격 하락의 압박이 증가되고 있는 상황입니다. OPEC(석유수출국기구)과 그 동맹들이 발표한 원유 감산 조치로 인한 에너지 가격 지지는 점점 사라지고 있으며, 에너지 요구량에 대한 기대보다 빈약한 경제 성장의 영향이 이를 능가하여 하락세를 보이고 있습니다. 
PALM OIL 가격 또한 다른 오일의 영향에 동조할 수 밖에 없으니, 하방쪽에 무게를 두는 게 좋을 것 같습니다.

2. PALM OIL 관련 주요 기사 요약 및 전망

1) 5월 3일자, Reuters: 오늘 PALM OIL은 오전 거래의 손실로부터 반전되었으나, 빈약한 수요는 가격에 하방 압력

PALM OIL 가격은 외부 시장(타 식물성 오일의 하락 영향)으로부터의 가격 하락 압력에 직면해 있고, 경쟁 식물성 오일인 대두 오일의 하락에 동조중입니다.

인도의 4월 PALM OIL 수입량은 전월대비 30% 감소하였으며, 14개월간 최저 수준입니다.

참고로 인도는 PALM OIL 최대 수입국 중 하나입니다.

빈약한 수출량과 부진한 수요가 가격 하락 압력을 가했음에도 불구하고, 말레이시아 PALM OIL 선물은 오늘(수요일) 오전 거래의 손실을 반전시키며 2 세션 연속 상승하여 마감하였습니다. BMD에서 PALM OIL 선물 7월분은 수요일(5월 3일) 오후 거래에서 9링깃(0.26%) 상승한 3,430링깃($770.79)/톤으로 마감하였습니다. PALM OIL 선물은 오전 거래에서 2.3%까지 떨어졌으나, 이후 상승으로 반전되었습니다.

하지만, PALM OIL는 외부 시장으로부터 하락 압력에 직면해 있으며, 경쟁 식용 오일인 대두 오일의 하락을 따라갈 가능성이 높습니다. 

인도의 PALM OIL 수요는 인도 국내에서 생산되고 있는 기름들의 가격들이 PALM OIL보다 경쟁력이 있어, 여전히 향상되지 않고 있는 상황입니다. 경쟁 식물성 오일과 비교하여, PALM OIL의 높은 가격은 가격에 민감한 구매자들로 하여금 해바라기씨 오일과 대두 오일로 구매를 전환토록 하고 있습니다. 이로 인해, 인도의 4월 PALM OIL 수입량은 전월대비 30% 감소하여 14개월간 최저 수준을 찍었습니다. 

<주요 지표 정리>

- 4월 말레이시아 팜유 수출량 : 전월대비 18~21% 감소
- 시카고 상품거래소에서 soya oil 가격 0.5% 하락, 

- 중국 Dalian 원자재 거래소는 공휴일로 휴장

 

2) 5월 3일자 Bernama: 시카고 시장의 약세와 원유 가격의 약세에 따라 CPO(Crude Palm Oil) 선물은 혼조세(일부 상승, 일부 하락)로 마감 

시카고 상품거래소(CBOT)에서 대두 오일 선물의 약세와 원유 가격의 지속된 하락에 따라, BMD에서 CPO 선물은 혼조세로 마감하였습니다. CPO 선물은 원유의 가격 움직임에 영향을 받았습니다. Crude Palm Oil 가격은 3,300링깃/톤의 지지선과 3,800링깃의 저항선 사이에 위치하고 있습니다. 

 

<주요 지표 정리>
- 브렌트 원유 선물 기준 가격은 2.62% 떨어진 73.35$/barrel
- CPO 선물 야간 거래 마감 시점, 
2023년 5월분은 3링깃 상승한 4,019링깃, 
2023년 6월분은 전날보다 7링깃 높아진 3,618링깃에 마감
2023년 7월분은 전날보다 4링깃 오른 3,425링깃으로 마감
2023년 8월분은 3링깃 떨어진 3,382링깃/톤으로 마감
2023년 9월분은 16링깃 하락한 3,358링깃으로 마감했고, 
2023년 10월분은 11링깃 하락한 3,356링깃으로 마감하였습니다.
거래량은 화요일 52,995 lot에서 51,170 lot로 감소, open interest(미청산 선물계약고)는 이전 211,332에서 오늘 205,268로 감소
- 현금 시장에서 CPO 5월 선적분 가격은 50링깃 하락한 4,100링깃/톤

3) 5월 3일자 Reuters: 인도의 4월 PALM OIL 수입량이 14개월간 최저수준 

인도의 4월 PALM OIL 수입량은 508,000톤으로 3월 728,530톤과 비교하여 감소하였습니다. PALM OIL보다 더 낮은 가격으로 판매되고 있는 해바라기씨 오일이 PALM OIL를 대체하고 있습니다. 경쟁 식물성 오일들과 비교하여, PALM OIL의 높은 가격은 가격에 민감한 구매자들로 하여금, 해바라기씨 오일과 대두씨 오일로 구매를 전환토록 하였으며, 이로 인해 인도의 4월 PALM OIL 수입량은 한 달 전으로부터 30% 감소하여 14개월간 최저 수준입니다.

 

인도 PALM OIL 수입량의 기록적인 큰 감소는 말레이시아 PALM OIL 재고량을 증가시킬 것이고, 이는 PALM OIL 가격에 압력을 가할 것으로 예상됩니다. 인도네시아의 경우, 올해 초부터 수출에 부과된 규제를 완화한 이후 수출량을 증가시키는 것은 어려울 것으로 예상됩니다. 시장 구매자들의 평균 추정치에 따르면, 지난달 인도의 PALM OIL 수입량은 508,000톤으로 3월 수입량 728,530톤에서 크게 감소하였습니다. 

- SEA(인도 유지추출협회)에 따르면, 11월 1일부터 2022/23시즌의 첫 5개월동안 월평균 PALM OIL 수입량은 879,000톤입니다. SEA의 정확한 4월 수입 자료는 5월 중반에 발표할 것으로 예상됩니다.
- 해바라기씨 오일이 PALM OIL 가격과 같거나 더 낮은 가격으로 판매되고 있는 상황으로, 현재 인도 내 해바라기씨 오일은 PALM OIL을 대체중입니다. 일반적으로 해바라기씨 오일은 PALM OIL 보다 높은 가격이었습니다. 2022년 해바라기씨 오일 가격은 PALM OIL보다 $500/MT 정도 높았습니다.
- 인도의 4월 해바라기씨 오일 수입량은 250,000톤으로 전월대비 69% 급증했으며, 대두 오일 수입량은 258,925톤으로 2.3% 소폭 증가하였습니다. 
- PALM OIL이 인도에서 빠른 속도로 시장 점유율을 잃어가고 있으며, 시장 점유율을 되찾기 위해 soft oil보다 낮은 가격으로 거래될 필요성이 대두되고 있습니다.
- 4월 인도의 총 수입량 중에 PALM OIL의 점유율은 2022년 7월 이후 처음으로 50%밑으로 떨어졌습니다.